Mencapai Pembiayaan Aset Berkelanjutan Waktu Nyata dengan Token Universal untuk Aset dan Pembayaran

blog 1BeritaPengembangEnterpriseBlockchain DijelaskanAcara dan KonferensiTekanBuletin

Berlangganan newsletter kami.

Alamat email

Kami menghormati privasi Anda

BerandaBlogCodefi

Mencapai Pembiayaan Aset Berkelanjutan Waktu Nyata dengan Token Universal untuk Aset dan Pembayaran

Oleh Matthieu BouchaudOktober 28, 2020Diposting pada 28 Oktober 2020

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

Bulan ini, tim Aset Codefi memperkenalkan Token Universal untuk Aset dan Pembayaran, sebuah standar token yang dirancang untuk mendukung lebih banyak kasus penggunaan daripada standar yang ada..

Minggu lalu, tim membahas fitur dan manfaat Token Universal, menyimpulkan bahwa token berdiri untuk menjembatani dunia keuangan terpusat dan terdesentralisasi dengan fitur modular yang dapat dengan mudah diaktifkan dan disesuaikan untuk berbagai kasus penggunaan.

Tonton webinar Baca tentang fitur dan manfaat Token Universal

Hari ini, kita akan membahas berbagai contoh kasus penggunaan untuk Token Universal.

Tangkapan Layar 2020-10-28 pukul 12.14.34 PM.png

Mari kita mulai dengan mendefinisikan Sekuritas Beragun Aset (ABS) di blockchain. ABS adalah token keamanan yang mewakili sekuritas investasi yang dijamin dengan kumpulan aset, seperti pinjaman, sewa, hutang kartu kredit, royalti, atau piutang. Sebut saja mereka ‘aset dunia nyata’.

Di sisi kiri, Anda memiliki pengecer atau perusahaan yang ingin menghasilkan uang tunai, dan di sisi kanan Anda memiliki investor yang ingin berpartisipasi dalam berbagai macam aset penghasil pendapatan. Karena aset dunia nyata yang mendasarinya sering kali tidak likuid dan tidak bisa. dijual sendiri, mengumpulkan aset bersama (proses yang disebut sekuritisasi) – memungkinkan pemilik aset untuk membuat aset tidak likuid dapat dipasarkan kepada investor.

Jadi penerbit akan membuat ‘kendaraan tujuan khusus’ (SPV) dan menjual aset dunia nyata ke dalam kendaraan ini. Di sisi lain, investor hanya akan membeli saham kendaraan ini dalam bentuk tokenized. Biasanya saham ini dikelompokkan ke dalam beberapa tahap dengan karakteristik serupa, seperti jatuh tempo, tingkat bunga, dll. Inilah sebabnya kami menggunakan standar token hybrid untuk memodelkan sekuritas ini di blockchain. Hampir semua situasi atau aset penghasil uang dapat diamankan menjadi SPV. Di dunia blockchain, ketika kita berbicara tentang penerbitan token keamanan, struktur yang digunakan dalam proses ini seringkali seperti yang kita uraikan pada diagram di bawah ini..

Tangkapan Layar 2020-10-28 pukul 12.14.52 PM.png

Oke, mari kita pelajari lebih dalam dan lihat cara kerjanya.

  1. Pertama, penerbit akan membeli aset dunia nyata dan mewakilinya di blockchain Ethereum, menciptakan eksistensi digital untuk aset tersebut. Biasanya, karena semua aset dunia nyata unik dengan properti berbeda, kami menggunakan token yang tidak dapat dipertukarkan untuk mewakilinya.

  2. Kemudian penerbit akan bekerja sama dengan pengacara untuk membuat SPV, perusahaan yang akan memiliki aset dunia nyata. Itu adalah langkah 2 pada diagram di atas.

  3. Kemudian karena idenya di sini adalah untuk mengotomatiskan proses, semua aturan yang menentukan bagaimana SPV harus berperilaku dikodekan ke dalam kontrak pintar..

  4. Pada titik inilah investor akan menunjukkan minat. Untuk mematuhi undang-undang sekuritas, investor harus melengkapi kuesioner orientasi agar penerbit dapat memverifikasi identitas mereka. Investor juga akan diundang untuk mengirimkan alamat Ethereumnya, sehingga penerbit dapat memeriksa apakah dana yang dia pegang sesuai dengan peraturan anti pencucian uang. Setelah validasi berhasil, alamat Ethereum investor akan diizinkan untuk menerima token keamanan mengikuti mekanisme kontrol tertentu (baik mengikuti metode daftar atau Sertifikat).

  5. Pada titik ini, investor memperoleh akses ke platform Aset Kodefi dan dapat menelusuri serta memilih peluang investasi yang paling cocok untuknya.

  6. Dia kemudian dapat membuat dan mengirimkan pesanan pembeliannya, dengan menyebutkan karakteristiknya.

  7. Setelah pesanan dikirim, bagian dari saldo investor yang sesuai dengan jumlah pesanannya akan “ditahan”. Artinya, investor tidak bisa membelanjakan porsi ini di tempat lain.

  8. Sekarang ini menjadi sedikit lebih kompleks, tetapi ini adalah fitur pembunuh dari semua aplikasi blockchain keuangan, jadi tolong buka bersama kami! Langkah terakhir dari proses ini, jumlah sekuritas yang sesuai dibuat dalam kontrak pintar SPV dan juga “ditahan”.

Satu-satunya cara bagi penerbit untuk menerima uang tunai yang disimpan oleh investor (yang mencakup pelepasan uang tunai dari “penahanan”), adalah dengan mengirim pesan di blockchain yang berisi kunci yang akan memungkinkan investor untuk melepaskan sekuritas dari memegang.

Ketika ini selesai, kami memiliki apa yang kami sebut ‘Pengiriman Vs Pembayaran,’ (DvP) pembayaran sekuritas terhadap pengirimannya. Ini dilakukan dengan cara peer-to-peer, tanpa partisipasi pihak ketiga.

Keajaiban fitur ini adalah ia juga berfungsi antara aset pribadi dan / atau antara jaringan blockchain yang berbeda.

Kunjungi Repo Github untuk Token Universal

Tangkapan Layar 2020-10-28 pukul 12.15.21 PM.png

Sekarang investor telah membeli dan menerima asetnya, dia memiliki dua pilihan: BAIK menunggu dan menerima bunga saat aset dunia nyata mendistribusikan arus kas atau mencapai jatuh tempo, ATAU menggunakan aset ini dengan meminjamkannya, proses yang kita sebut aset- based lending, kategori yang cukup luas yang mensyaratkan peminjaman uang dalam perjanjian yang dijamin dengan agunan.

Dalam contoh kami, agunan adalah sekuritas yang diterbitkan kepada investor.

Prosesnya cukup sederhana kali ini: Investor dapat meminjam uang dengan menyimpan sekuritasnya ke dalam kontrak pintar. Kumpulan pinjaman pada diagram di bawah ini menerjemahkan semua aturan yang dapat ditemukan dalam perjanjian pinjaman berbasis aset apa pun ke dalam kode blockchain. Di sisi lain dari kontrak pintar ini adalah pemberi pinjaman, yang menyetor uang untuk dipinjamkan kepada peminjam.

Karakteristik utama dari pinjaman berbasis aset adalah keamanan dan kepastiannya, karena pemberi pinjaman dapat mengganti sebagian besar atau semua kerugian mereka jika peminjam gagal bayar. Aturan ini dikodekan dalam kontrak pintar sedemikian rupa sehingga tidak dapat diubah secara sepihak.

Jumlah pinjaman maksimum yang dapat diperoleh investor terhadap asetnya ditentukan oleh rasio pinjaman terhadap nilai, dengan warna oranye pada layar di bawah ini. Rasio ini akan bergantung pada banyak karakteristik yang terkait dengan jenis dan nilai aset yang ditawarkan sebagai agunan.

Tangkapan Layar 2020-10-28 pukul 12.15.21 PM.png

Sekarang investor telah membeli dan menerima asetnya, dia memiliki dua pilihan: BAIK menunggu dan menerima bunga saat aset dunia nyata mendistribusikan arus kas atau mencapai jatuh tempo, ATAU menggunakan aset ini dengan meminjamkannya, proses yang kita sebut aset- based lending, kategori yang cukup luas yang mensyaratkan peminjaman uang dalam perjanjian yang dijamin dengan agunan.

Dalam contoh kami, agunan adalah sekuritas yang diterbitkan kepada investor.

Prosesnya cukup sederhana kali ini: Investor dapat meminjam uang dengan menyimpan sekuritasnya ke dalam kontrak pintar. Kumpulan pinjaman pada diagram di bawah ini menerjemahkan semua aturan yang dapat ditemukan dalam perjanjian pinjaman berbasis aset apa pun ke dalam kode blockchain. Di sisi lain dari kontrak pintar ini adalah pemberi pinjaman, yang menyetor uang untuk dipinjamkan kepada peminjam.

Karakteristik utama dari pinjaman berbasis aset adalah keamanan dan kepastiannya, karena pemberi pinjaman dapat mengganti sebagian besar atau semua kerugian mereka jika peminjam gagal bayar. Aturan ini dikodekan dalam kontrak pintar sedemikian rupa sehingga tidak dapat diubah secara sepihak.

Jumlah pinjaman maksimum yang dapat diperoleh investor terhadap asetnya ditentukan oleh rasio pinjaman terhadap nilai, dengan warna oranye pada layar di bawah ini. Rasio ini akan bergantung pada banyak karakteristik yang terkait dengan jenis dan nilai aset yang ditawarkan sebagai agunan.

Tangkapan Layar 2020-10-28 pukul 12.15.45 PM.png

Oke, mari kita bahas lebih dalam tentang pinjaman berbasis aset.

Seperti yang bisa kita lihat di bagian bawah, kita memiliki pemberi pinjaman. Ini bisa siapa saja yang akan meminjamkan uang kepada peminjam di atas yang akan menggunakan aset mereka sebagai jaminan untuk pinjaman ini.

Tetapi bagian yang paling penting untuk difokuskan adalah rasio pinjaman terhadap nilai.

Seperti dalam keuangan tradisional, departemen manajemen risiko ditugaskan untuk menilai risiko aset yang dapat disimpan sebagai jaminan dalam suatu kumpulan..

Risiko apa yang harus dipantau oleh tim-tim ini hari ini?

  • Risiko pihak lawan: Bagaimana dan oleh siapa Aset tersebut diatur, karena pada akhirnya, bahkan dalam bentuk blockchain, aset ini terkait dengan aset dunia nyata yang terkait dengan peristiwa dunia nyata.

  • Risiko pasar: Volatilitas agunan yang perlu dipantau secara cermat untuk menentukan rasio pinjaman-terhadap-nilai yang benar

  • Dan beberapa risiko baru yang dibawa oleh teknologi: Risiko kontrak pintar. Risiko ini dapat dikurangi dengan mengaudit kontrak sebelum penerapannya.

Karena semakin banyak data yang tersedia dan aman di blockchain sehubungan dengan aset-aset ini, kerumitan dalam menilai risiko aset yang mendasarinya, dan dengan ekstensi, rasio pinjaman-terhadap-nilai, akan menurun. poin terakhir.

Tangkapan Layar 2020-10-28 pukul 12.16.04 PM.png

Seperti apa masa depan pembiayaan aset?

Jika kita menghubungkan kedua kasus penggunaan ini bersama-sama, kita melihat gambaran yang menarik dengan korporasi atau pemilik aset ritel yang mencari pembiayaan di satu sisi, dan investor mencari peluang pinjaman di sisi lain..

Bagaimana jika kita bisa menghilangkan bagian tengah dan mengizinkan peminjam di sebelah kanan untuk menjual aset dunia nyata langsung ke kontrak pintar SPV. Bagaimana jika kontrak-kontrak ini dapat menerbitkan berbagai tahap sekuritas dengan profil risiko standar yang terintegrasi mulus dalam kumpulan pinjaman terdesentralisasi?

Dan bagaimana jika proses ini bisa terjadi secara instan?

Tangkapan Layar 2020-10-28 pukul 12.16.19 PM.png

Kita bisa berakhir dengan apa yang kita sebut pembiayaan aset berkelanjutan secara real-time, protokol terdesentralisasi di mana investor dapat menjual aset ke kontrak pintar SPV dan menerima pembiayaan secara instan.

Di Codefi, kami yakin bahwa ada manfaat besar dalam bergerak ke arah ini dan bersemangat untuk membantu lembaga keuangan besar dan startup keuangan terdesentralisasi mencapai visi ini dengan API Aset Codefi, platform, dan token berbasis blockchain kami..

Hubungi pakar tokenisasi di Codefi Jelajahi Aset Codefi

Asset ManagementIndustri InsightTokenizationUniversal TokenNewsletterBerlangganan buletin kami untuk berita Ethereum terbaru, solusi perusahaan, sumber daya pengembang, dan banyak lagi.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me